-ST力帆易主 满江红基金成控股股东

　　*ST力帆(下称“力帆股份”)12月25日晚披露简式权益变动报告书，本次权益变动前，力帆控股持有公司6.19亿股，占公司总股本的47.08%。本次权益变动后，力帆控股持有公司6.19亿股，占公司总股本的13.66%。本次权益变动主要因为《重整计划》的执行导致力帆控股持股比例被动稀释。

　　实施重整

　　公告显示，重庆市第五中级人民法院(简称“重庆五中院”)于8月21日裁定力帆股份进入破产重整程序，并于同日指定力帆系企业清算组担任公司管理人。

　　11月30日，重庆五中院裁定批准《力帆实业(集团)股份有限公司重整计划》(简称《重整计划》)，力帆股份现有总股本13.14亿股，其中涉及员工股权激励需回购注销的限售股2793.13万股，无限售条件流通股12.86亿股。本次重整以力帆股份12.86亿股无限售条件流通股为基数，按每10股转增25股的比例实施资本公积转增股本，共计转增32.14亿股。

　　在转增完成后，力帆股份的总股本由13.14亿股增至45.28亿股(最终转增的准确股票数量以中登上海分公司实际登记确认的数量为准)，该计划的实施将导致力帆控股持有力帆股份比例由47.08%下降至13.66%，但力帆控股持有的力帆股份股份数量不变，仍为6.19亿股。

　　前述2793.13万股限售股在满足条件后予以回购注销，注销完成后力帆股份总股本为45亿股。前述32.14亿股转增股票不向股东分配，全部由管理人按照重整计划的规定进行分配和处置，战略投资人重庆满江红股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“满江红基金”)出资受让力帆股份13.5亿股转增股票，约占转增后总股本的29.99%；产业投资人重庆江河汇企业管理有限责任公司导入产业、管理及销售网络等资源(包括一款车型的授权生产)，受让力帆股份9亿股转增股票，约占转增后总股本的20%；转增股票中的9.65亿股股票全部用于清偿力帆股份对普通债权人及十家子公司的债务。

　　本次权益变动后，满江红基金持有上市公司股份13.5亿股，持股比例由0%增加至29.99%，成为力帆股份的控股股东，执行事务合伙人重庆满江红企业管理有限公司成为力帆股份的实际控制人。

　　转型升级

　　12月1日晚间，公司发布《力帆股份重整计划》公告。吉利迈捷投资有限公司和重庆两江股权投资基金管理有限公司以联合体身份成为重整投资人，二者将共同发起设立“满江红基金”作为重整实施主体。满江红基金将支付30亿元对价受让前述13.50亿股，成为上市公司新的控股股东，价款主要用于支持上市公司经营、实施产业转型升级方案、购买优质经营性资产及实施产业整合并购等。满江红基金中的社会资本投资人将充分利用各自优势，支持上市公司发展，并承诺受让股份三年内不减持。

　　产业投资者是吉利迈捷指定参与本次重整的实施主体，其是吉利科技集团旗下从事实业投资的持股平台公司，2019年经审计总资产258.62亿元，总负债234.90亿元，净资产23.72亿元，营收规模19.07亿元。

　　按照重整计划中的经营方案，重整投资人将在主营业务升级、现金流支持和运营管理革新等方面全方位提升上市公司质量，将力帆打造为国内智能网联换电新能源电动汽车领域的领先企业，并成为吉利科技集团换电车型制造业务唯一的上市平台。

　　分析人士指出，力帆系企业深耕汽车和摩托车产业领域多年，其品牌在市场上具备一定的认可度和影响力。力帆拥有较深厚的产业积淀和技术积累，拥有成熟先进的生产技术、较完整的产业链体系及广泛的销售网络渠道，并培育了一大批成熟的产业工人。同时，重庆地处成渝经济圈，近年来，致力于推动新能源产业发展和新能源汽车产业大数据智能化升级，良好的营商环境和区位优势，与吉利科技集团在新能源、物联网方面存在较大协同空间。