超大力度！监管接连发文，制造业转型升级迎金融强支撑

财联社（北京，记者 王宏）讯，财联社记者从业内获悉，银保监会日前向业内各银行保险机构下发了《关于做好2021年制造业金融服务有关工作的通知》（下称《通知》），进一步提升制造业金融服务质量，全力支持制造强国建设。

光大银行金融市场部分析师周茂华对财联社记者表示，支持制造业发展，不论从短期和中长期来看对中国发展都很重要，需要采取措施为制造业纾困，同时推动制造业产业链向全球中高端迈进升级。《通知》要求金融支持制造业不仅要扩面增量，优化结构，保持政策连续性稳定性，还要稳定制造业信心。

财联社记者注意到，北京地方金融监督管理局日前联合其他三部门制定了《金融支持北京市制造业转型升级的指导意见》，从加大货币信贷支持、完善信贷运行机制、强化多元融资体系和创新金融服务方面进行了政策落实。

“外在有政策引导，市场有客观需求增长，银行有相应机制配合，这样保证了银行对制造业贷款支持力度的提升”，国家金融与发展实验室副主任曾刚对财联社记者表示。

信贷投放、险资支持，加大制造业金融支持力度

在加大制造业对金融支持力度方面，《通知》从加大制造业信贷投放、加强产品和服务创新，以及优化信贷结构，增加制造业中长期贷款和信用贷款等方面提出了一系列建议。此外，还特别提到加大保险资金的支持，提高制造业企业的风险保障水平。

曾刚认为，目前对于制造业的贷款有提升的必要。“由于产能出清，需求有限，2015年以后制造业贷款增速低于平均贷款增速，银行的重点也开始转向金融同业，后来转向零售业务。从目前来看，很多行业进入上行周期，而制造业企业的经营状况开始好转，需求上升，风险下降，银行贷款意愿也会增强。”

曾刚还认为，加大银行对制造业的投放，是符合国家发展战略的信贷投放格局。“疫情后可以发现，一个强大的制造业工业体系，对中国而言非常重要。另外在以国内大循环为主的双循环格局中，一个完整的制造业体系非常重要，所以国家层面上也强化对制造业升级的需要。从市场本身的调整，及制造业本身的复苏来看，要加大银行对制造业的投放，至少要求银行的制造业贷款占比不能继续下降。”

财联社记者注意到，北京地方金融监督管理局日前联合其他三部门制定了《金融支持北京市制造业转型升级的指导意见》（下称《指导意见》），也从完善信贷运行机制方面，对支持北京市制造业升级转型提出了多条意见，特别鼓励银行在制造业聚集区探索对新一代信息技术、医药健康、智能制造与装备、智能网联汽车、航空航天、绿色能源等重点制造业领域提供专业化支持。

另外值得关注的是，《通知》还特别提到加强保险资金支持，鼓励保险资金投资产业基金，加大对先进制造业、战略性新兴产业的支持力度。支持保险资金通过投资企业股权、债券、基金、资产支持计划等形式，为制造业企业提供资金支持。持续推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制试点。

清华大学五道口金融学院的朱俊生对财联社记者表示，与其他资金相比，保险资金具有期限长的优势，可为实体经济发展提供长期资金支持。2019年人身险公司负债平均久期超过13年，对长期资金的积聚作用更加显著。此外，与发达国家相比，中国保险资产规模较小，保险够作为契约型金融机构汇聚长期资金的优势没有得到充分发挥。

朱俊生还表示，在目前遇到内外部调整，如何提振投资的情况下，需要保险资金发挥作用。对险企而言，做股权投资，对大类资产配置有比例的控制，各个主体之间差异较大。未来可能根据保险公司风险防控能力的增强，以及支持实体经济的需要，对股权限制做进一步拓宽。另外还可通过资管产品，对接实体经济。

优化机制、加强纾困，助力机构能贷、会贷

在优化金融服务制造业工作机制方面，《通知》也提出了一系列建议，包括健全内部绩效考核机制，提高“敢贷”、“愿贷”积极性；推广联合授信机制，优化企业债务结构；强化银保政合作，协同加强全面风险管理。

周茂华对财联社记者表示，十四五期间，对于金融机构而言，要在“会贷”、“能贷”方面下苦功。一是与保险等机构部门协同；二是根据风控和市场需求，在风险可控的前提下，创新金融产品，多渠道支持制造业发展；三是防范道德风险和金融风险，加强资金流向监控，确保资金流入那些有发展潜力、诚信经营的制造业企业等。

除此之外，《通知》还提出支持银行和保险机构加强沟通协商，在客户拓展、信息共享、行业研究、业务培训、欠款追偿等多个环节开展合作，共同防范骗贷骗保风险。鼓励银行机构对制造业企业采用联合授信的方式予以融资支持，有效遏制企业多头融资、过度融资。

中国地方金融研究院研究员莫开伟对财联社记者表示，联合授信可提高放贷能力，提高授信监管效能，扩大服务实体经济的范围，提高实体经济融资的可获得性和便捷性。而银政保结合可消除对实体经济服务障碍，形成支持实体经济合力，优化服务实体经济的金融生态，能真正解决实体经济融资难的痛点。

在加强制造业企业精准纾困和风险化解方面，《通知》也提出了三点建议，包括有序开展市场化、法治化债转股，促进改善制造业企业公司治理；有效发挥债委会职能，增强一致行动能力；加大不良处置力度，盘活信贷资源。

曾刚对财联社记者表示，对于提升制造业的贷款占比，需要一系列相应制度安排，包括内部机制向制造业倾斜，或者利用法治化、市场化的债转股化解风险，通过这些制度体系安排进一步夯实银行业支持制造业的基础。“外在有政策引导，市场有客观需求增长，银行有相应机制配合，这样能够保证银行对制造业贷款支持力度提升。”

而北京下发的《指导意见》也提出，在金融创新服务方面加大对北京制造业企业的支持力度，推动股债联动金融服务模式创新，加快推动银行、保险、证券、各类基金、担保公司以及其他金融机构之间的联动衔接，积极推广投、贷、保联动等多种服务模式创新，为制造业企业提供持续资金支持，促进企业融资结构合理化，有效降低融资成本。